Ставки DI снизились на фоне падения доходности казначейских облигаций и цен на нефть

САН-ПАУЛУ, 3 августа (Reuters) – Ставки по межбанковским депозитам (DIs) со сроком погашения начиная с января 2028 года завершили понедельник снижением. Это произошло на фоне существенного падения доходности казначейских облигаций США и цен на нефть на мировых рынках, вызванного ожиданиями возможного соглашения между Соединенными Штатами и Ираном.

Дополнительным фактором, способствовавшим снижению ставок, стал новый избирательный опрос в Бразилии, который показал, что сенатор Флавио Болсонару (Партия либералов – PL-RJ) практически догнал президента Луиса Инасиу Лулу да Силву (Рабочая партия – PT) в предвыборной гонке за президентское кресло.

К концу дня ставка DI на январь 2028 года составила 13,805%, что на 6 базисных пунктов ниже по сравнению с предыдущей сессией (13,861%). В долгосрочном сегменте кривой ставка DI на январь 2035 года снизилась на 23 базисных пункта до 14,42% по сравнению с 14,646%.

На выходных президент США Дональд Трамп объявил об отсрочке нового удара по Ирану. Кроме того, он заявил, что Исламская Республика и другие страны Ближнего Востока запросили дополнительное время для завершения соглашения по возобновлению работы Ормузского пролива, через который проходит 20% экспорта нефти и газа этих стран.

В понедельник Иран опроверг сообщения о переговорах с США, однако Трамп подтвердил их продолжение и вновь пригрозил Тегерану санкциями, если соглашение не будет достигнуто.

В этой все еще неопределенной ситуации участники рынка сосредоточились на перспективах мирных переговоров, что привело к падению цен на нефть марки Brent до уровня около 83 долларов за баррель и значительному снижению доходности казначейских облигаций.

В Бразилии это выразилось в снижении ставок DI по всей кривой, на что, по мнению двух экспертов, опрошенных Reuters, также повлиял опрос BTG/Nexus.

Согласно этому опросу, Лула набирает 46% голосов во втором туре президентских выборов, против 45% у Флавио Болсонару. Погрешность опроса составляет 2 процентных пункта в обе стороны. В предыдущем опросе BTG/Nexus у Лулы было 47%, а у Флавио — 43%.

Эти данные показали, что, вопреки результатам других институтов, Флавио не так уж сильно отстает от Лулы, чья кандидатура, особенно из-за фискальной политики, вызывает недоверие у части рынка.

Инвесторы в понедельник также продолжали консолидировать ожидания того, что Комитет по денежно-кредитной политике (Copom) Центрального банка вновь снизит базовую ставку Selic на этой неделе.

В прошлый четверг – последнее обновление – оценка опционов Copom, торгуемых на B3, указывала на 93,5% вероятность снижения Selic на 25 базисных пунктов на этой неделе, против 6,5% вероятности сохранения ставки на уровне 14,25%.

На следующее заседание в сентябре оценка указывает на 65% вероятность нового снижения на 25 базисных пунктов против 27,5% вероятности сохранения ставки.

Ранее бюллетень Focus Центрального банка сообщил, что медианная проекция экономистов рынка по ставке Selic на конец 2026 года снизилась с 14,00% до 13,75%, при этом аналитики теперь прогнозируют два снижения базовой ставки на 25 базисных пунктов до конца года. Однако в Focus ожидается снижение на 25 базисных пунктов на этой неделе и еще на 25 базисных пунктов только в ноябре.

Прогноз инфляции на 2026 год в Focus был снижен с 5,12% до 5,03%, а на 2027 год остался на уровне 4,22%.

К 16:33 доходность десятилетних казначейских облигаций — глобального ориентира для инвестиционных решений — упала на 6 базисных пунктов, до 4,688%.