JBS и новое совместное предприятие: что это означает для компании?

Бразильская компания JBS объявила о создании совместного предприятия с суверенным фондом Индонезии (DIM). В рамках этой стратегической сделки, DIM инвестирует 2,5 миллиарда долларов США, приобретая 25% долю в новом образовании. Основная цель партнерства – освоение рыночных возможностей в Индонезии, Австралии, Новой Зеландии и во всем Юго-Восточном Азиатском регионе.

Эта инициатива JBS, следующая за недавними соглашениями в Африке и на Ближнем Востоке, рассматривается аналитиками Goldman Sachs как стратегически важный шаг. По их мнению, она открывает путь к значительному росту потребления говядины и свинины в регионе, что подкрепляется благоприятной демографической динамикой. Руководство JBS прогнозирует потенциал увеличения продаж на 4-6% в год. Первоначальное внимание будет уделяться сегментам птицы, рыбы и говядины, при этом в течение первых двух лет капитал будет направлен исключительно на развитие операций в Индонезии. Кроме того, новое совместное предприятие сможет привлечь до 2,5 миллиардов долларов США дополнительного долга для финансирования своих инвестиций.

Положительная оценка рынка

Ведущие банки, такие как Itaú BBA и Bradesco BBI, положительно оценили данную транзакцию. Аналитики Itaú BBA подчеркнули, что сделка укрепит позиции JBS на быстрорастущих рынках белковых продуктов и позволит монетизировать часть ее активов по привлекательной оценке, что потенциально может увеличить стоимость компании примерно на 5%.

Bradesco BBI, в свою очередь, счел подразумеваемую оценку чрезвычайно привлекательной. Инвестиции DIM предполагают доинвестиционную стоимость собственного капитала в размере 7,5 миллиарда долларов США. Goldman Sachs также провел расчеты, согласно которым соглашение отражает оценку в 9,6 раза от исторического показателя EBITDA существующих операций JBS в Австралии и Новой Зеландии.