Компания Samsung Electronics достигла рыночной капитализации в 1 триллион долларов США. Это произошло после того, как акции крупнейшего в мире производителя микросхем памяти выросли более чем в четыре раза за последний год, что было обусловлено высоким спросом на чипы, используемые в сфере искусственного интеллекта.
Этот значительный рубеж был пройден, когда котировки акций южнокорейской компании выросли на 12% в начале торгов в среду. Таким образом, Samsung стала лишь второй азиатской компанией, после TSMC, достигшей такого уровня. Эти достижения также привели к тому, что индекс Kospi впервые превысил отметку в 7000 пунктов.
Samsung, наряду с SK Hynix и TSMC, находится в центре трансформации, которая превратила Азию в ключевой элемент глобальной экосистемы ИИ. Это достигается за счет сочетания лидерства в производстве чипов и активного расширения инфраструктуры данных. Такие изменения вызвали значительный рост акций технологических компаний в регионе — SK Hynix и TSMC также достигли исторических максимумов в этом месяце — поскольку инвесторы делают ставку на устойчивый спрос на передовые чипы и вычислительные мощности.
«Порог в 1 триллион долларов имеет существенное значение, выходящее за рамки символизма», — отметил Дэйв Мацца, генеральный директор Roundhill Investments из Нью-Йорка. «В более широком смысле это отражает понимание рынка того, что роль памяти в инфраструктуре ИИ является структурной, а не циклической».
Несколько дней назад подразделение полупроводников Samsung сообщило о рекордной прибыли за квартал, завершившийся в марте. Компания значительно превзошла ожидания благодаря 48-кратному скачку показателей, поскольку заказы от центров обработки данных с ИИ обеспечили высокую маржу. Аналитики ожидают, что это подразделение улучшит свои показатели в ближайшие кварталы, при этом цены по контрактам продолжат активно расти на фоне ограниченного предложения.
Тем временем Apple провела предварительные переговоры о возможном использовании Samsung для производства основных процессоров своих устройств в США. Этот шаг мог бы создать альтернативу давнему партнеру TSMC.
«Если инвесторы внимательнее присмотрятся к Samsung Electronics, мы считаем, что они придут к выводу, что возможности привлекательны даже для тех, кто до сих пор упустил рост», — заявил Сэм Конрад, управляющий Jupiter Asset Management. «Рынок памяти в настоящее время испытывает дефицит предложения, и Samsung заявила, что в 2027 году баланс спроса и предложения будет еще более напряженным, чем в 2026 году, что должно поддержать рост цен на NAND и DRAM».
Вероятно, за недавним ростом стоит приток иностранных инвесторов. Местные СМИ сообщают о соглашении между Interactive Brokers и Samsung Securities, которое предоставляет американским инвесторам прямой доступ к покупке корейских акций. Глобальные инвесторы вложили около 2,9 триллиона вон (2 миллиарда долларов США) в акции Kospi в понедельник и возобновили чистые покупки после праздников.
Тем не менее, Samsung сталкивается с вызовами. Рост прибыли в подразделении чипов контрастирует со снижением показателей в подразделениях мобильных телефонов и дисплеев, которые испытывают давление из-за роста стоимости материалов и компонентов. Прибыль, обусловленная ИИ, также побудила сотрудников требовать большей доли, с угрозой 18-дневной всеобщей забастовки в этом месяце.
Несмотря на это, ожидается, что акции вырастут примерно на 30% в ближайшие 12 месяцев, согласно оценкам Bloomberg. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом 5,9 к прогнозируемой годовой прибыли, что ниже 14,4, зафиксированных в октябре.
Значительный рост акций Samsung и SK Hynix — которые вместе составляют более 43% индекса Kospi — помог превратить Южную Корею в один из самых динамичных рынков мира. Индекс вырос на 5,8% в среду, а рост фьючерсов привел к приостановке автоматических покупок на бирже.
Южнокорейский дуэт также способствовал тому, что основной азиатский фондовый индекс достиг исторических максимумов. С развитием инвестиций в ИИ инвесторы утверждают, что рынок памяти переживает «суперцикл» спроса, нарушая многолетний шаблон расширения и сокращения.
«Совокупная корпоративная прибыль продолжает укрепляться и поступает в основном из одного источника — технологического сектора», — отметил Марк Дэвидс, глава отдела акций развивающихся рынков и Азиатско-Тихоокеанского региона в JPMorgan Asset Management. По его словам, результаты Samsung отражают «очень необычный период, когда эти компании способны генерировать экстраординарную прибыль».