После почти пятилетнего перерыва в проведении первичных публичных размещений акций (IPO) бразильская фондовая биржа B3 (B3SA3) выражает уверенность, что недавнее размещение акций компании Compass (PASS3) может вдохновить другие фирмы, готовые выйти на биржу.
«Многие компании уже находятся на этом пути, и мы считаем, что они близки к тому, чтобы „позвонить в колокол“ вместе с нами. Более 50 компаний имеют регистрацию в CVM (Комиссия по ценным бумагам), что является важным шагом в этой подготовке», — заявила Вивиан Бассо, вице-президент по операциям B3, в интервью после церемонии "звонка" Compass.
В своей речи перед началом церемонии директор подчеркнула, что текущий момент наглядно демонстрирует силу бразильского рынка капитала в финансировании национальной промышленности. Она также отметила присутствие иностранного капитала как признак доверия к рынку.
«Именно путем соединения компаний и инвесторов мы способствуем социальному развитию», — заявила она.
Процесс регистрации компании как публичной является одним из обязательных требований для проведения IPO. Хотя нет точных прогнозов, состоится ли листинг в 2026 году или позже, вице-президент утверждает, что нынешняя динамика уже придает «иную энергию» компаниям, находящимся в процессе подготовки.
Представители Compass сообщили, что их процесс выхода на биржу начался еще в 2020 году, будь то формально или на организационном уровне. По словам Вивиан Бассо, тесное взаимодействие с B3 происходило давно через группу Cosan (CSAN3), и оператор биржи имел возможность отслеживать этот процесс еще до фактического размещения капитала.
«К сожалению, как мы уже говорили, рыночная конъюнктура стала более сложной для компаний, чтобы провести листинг, но с тех пор мы работаем с руководством компании, внимательно следя за этим процессом», — добавила она.
Сама Compass уже некоторое время находилась в процессе подготовки, фактически, она уже была листинговой компанией. Она готовилась к выходу на «Новый рынок» (Novo Mercado) в рамках процесса миграции, просто ожидая подходящего момента.
Как заставить компании выбирать Бразилию вместо размещения капитала за рубежом?
Если последние годы были засушливыми для IPO на B3, то некоторые бразильские компании искали листинг за границей, как это было с PicPay и Nubank. По словам директоров, ответом бразильского оператора биржи стало развитие продуктов, способных удовлетворить потребности компаний.
По мнению Вивиан, выбор рынка для листинга компании зависит как от ее структуры, так и от степени ее международного или преимущественно бразильского присутствия.
«Мы всегда подчеркиваем, что, находясь в Бразилии и размещая капитал на бразильской бирже, вы получаете доступ не только к местным, но и к иностранным инвесторам. И у вас гораздо более прочная связь с культурой и историей компании», — объясняет она.
Одним из аргументов, который приводит директор, является сравнение затрат и регулирования, которые могут быть более сложными для компаний, планирующих размещение капитала за рубежом.
«Мы стремимся к тому, чтобы B3 была наиболее полным решением для компаний, но это, безусловно, зависит от каждой конкретной компании», — говорит она, особо отмечая необходимость диверсификации портфеля, чтобы охватить все типы предприятий.
Директор также упоминает, что на B3 уже котируются технологические компании, другие начинают деятельность в сфере финтеха и имеют международный охват, что позволяет обслуживать этот сектор, который чаще ищет листинг за рубежом.
«У нас есть продукт BDR (бразильские депозитарные расписки). Таким образом, в конечном итоге, если компания проводит листинг и IPO в США, мы можем обеспечить торговлю ее активами здесь, предоставляя доступ бразильским инвесторам на условиях, очень похожих на акции, одновременно с арбитражем и ликвидностью», — утверждает Леонардо Резенде, суперинтендант по компаниям и рынкам капитала B3.