B3 (B3SA3): JPMorgan повысил целевую цену акций после обратного выкупа и пересмотра прогнозов

Инвестиционный банк JPMorgan повысил целевую цену акций бразильской биржи B3 (B3SA3) с 18 до 19 реалов к концу 2026 года. Это решение было принято после анализа финансовых результатов первого квартала 2026 года, операционных данных за апрель и с учетом эффекта от недавнего обратного выкупа и аннулирования акций компании.

Несмотря на положительный пересмотр оценки, банк сохранил нейтральную рекомендацию по ценным бумагам B3, ссылаясь на продолжающуюся сложную ситуацию с объемами торгов на фоне высоких процентных ставок в Бразилии.

На момент 10:22 по местному времени акции оператора бразильской фондовой биржи выросли на 0,90%, торгуясь по цене 16,81 реала.

Согласно данным банка, апрельские показатели продемонстрировали определенную нормализацию после сильного марта. В отношении 2026 года JPMorgan снизил свой прогноз скорректированной прибыли на 1% до 6,591 миллиарда реалов, что, тем не менее, представляет собой рост на 15% в годовом исчислении. Для 2027 года оценка также была сокращена на 1%, до 6,988 миллиарда реалов, что означает рост на 6% по сравнению с предыдущим годом.

Банк также обновил количество акций компании после недавнего обратного выкупа и аннулирования. Количество казначейских акций сократилось до 36 миллионов по сравнению с 232 миллионами в четвертом квартале 2025 года.

По оценке JPMorgan, B3 продолжает выигрывать от своего положения единственной вертикально интегрированной и диверсифицированной бразильской биржи с высокими барьерами для входа на рынок и сильным генерированием денежных средств. Тем не менее, среда высоких процентных ставок по-прежнему оказывает давление на объемы торгов.

Аналитики отмечают, что потенциальное снижение ключевой ставки Selic может принести пользу компаниям с высокой долей заемных средств, платежному сектору и, соответственно, самой B3. С другой стороны, банк подчеркивает, что конкуренция остается значительным риском в сегментах акций, деривативов и внебиржевых (OTC) рынков.